光通訊英才網(wǎng)調(diào)查，現(xiàn)在國家政策大力扶持光通信行業(yè)！
  光通信設(shè)備公司的景氣是由運(yùn)營商資本開支驅(qū)動的，因此未來2-3年是運(yùn)營商FTTX建設(shè)的高峰期，我們認(rèn)為光通信產(chǎn)業(yè)鏈將處于景氣周期的高點(diǎn)。我們建議投資人在通信設(shè)備中超配光通信公司，但是對于配置時點(diǎn)和公司的把握我們認(rèn)為是存在差異的。

　　根據(jù)我們的分析2011年，與FTTX相關(guān)的工程服務(wù)，接入網(wǎng)設(shè)備，配線網(wǎng)絡(luò)的增速分別為149%，63%和48%。因此我們認(rèn)為作為配線網(wǎng)絡(luò)和工程服務(wù)領(lǐng)域的龍頭日海通訊是光通信行業(yè)中的最佳標(biāo)的，同時我們建議關(guān)注有估值優(yōu)勢的新海宜。

　　對于傳統(tǒng)光通信龍頭公司烽火通信，我們認(rèn)為公司是最全產(chǎn)業(yè)鏈的光通信公司，盡管公司在這兩年的增速不是光通信版塊中最快，但一定是最穩(wěn)健且受益周期最長的。公司不僅能在初期接入網(wǎng)大規(guī)模建設(shè)中受益，在未來數(shù)據(jù)流量快速增長之后，傳輸網(wǎng)大規(guī)模擴(kuò)容中，烽火通信也將持續(xù)受益。

　　依據(jù)現(xiàn)在的估值，以及未來兩年光通信高景氣周期，給予烽火通信“買入”評級。

　　光纖光纜行業(yè)中擁有預(yù)制棒技術(shù)的廠家短期將受益于日本地震造成的預(yù)制棒短缺引起的光纖光纜價格提升，長期來看國內(nèi)供給將超過需求，我們對亨通光電和中天科技短期看好，長期持謹(jǐn)慎樂觀；風(fēng)險(xiǎn)提示：運(yùn)營商資本開支低于預(yù)期；通脹壓力導(dǎo)致成本大增

 

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